Vodní nádrž, jejíž hráz leží na řece Dyji, byla uvedena do provozu v roce 1966 především pro vyrovnávání nerovnoměrných průtoků a výrobu elektrické energie. Hráz je vysoká 17 m, dlouhá 115 m a nachází se v těsné blízkosti centra Znojma.
Nádrž slouží také jako zdroj pitné vody, proto jsou zde zakázané veškeré vodní sporty.
Celá zátopa vodního díla se nachází v národním parku Podyjí a její břehy jsou porostlé zachovalými lesními porosty.